Архив статей

Биржевые фонды в 2002г.

Взаимные фонды в третьем квартале 2002 г.

Скандал в корпоративном семействе

Инвестиционные возможности Азии: а много ли "тигры" дают молока?

Взаимные фонды во втором квартале 2002г.

ОблигАкции или как купить страховку от потерь

Инвестиционные возможности Новой Европы

Американский рынок в 2002 году: делайте ставки на рост!

Как вложить деньги в государственные обязательства США

Индексное инвестирование как долгосрочная инвестиционная стратегия

Тест для инвестора
"Ваш инвестиционный профиль"

Критика и защита индексного инвестирования

Облигации или фонды облигаций - что выгоднее?

Действия SEC после террористических актов 11 сентября

Изменения в российском валютном законодательстве

Рейтинг взаимных фондов Money 100

Квартальный отчет по взаимным фондам

Медвежьи фонды

Нейтральные фонды

Реакция фондового рынка
на трагические события в истории США.

Взаимные фонды в 2001г.

Об имени и его влиянии на судьбу

Сравнение результатов биржевых фондов и открытых индексных фондов.

Новые биржевые фонды компании Barclays.

Портфель взаимных фондов в условиях военного времени.

Исламские фонды: религиозные инвестиции.

Это волшебное слово "гарантия".

SEC готовится к рождению нового гибрида.

10 правил, которые любят нарушать инвесторы.

Хеджевые фонды

Размер имеет значение?

Американские взаимные фонды как инструмент для глобальных инвестиций

Взаимные фонды: Morningstar подводит предварительные итоги года

Итоги 2001 года от Lipper: второй год потерь для инвесторов взаимных фондов

Биржевые фонды в 2001г.

Как построить портфель из биржевых фондов

Выступление Председателя ФРС Алана Гринспена
перед Бюджетным Комитетом Сената
24 января 2002г.
"Состояние экономики"

Продавать или не продавать… Вот в чем вопрос

Инвестиционное мошенничество в сети Интернет

Секреты взаимных фондов: последние прихорашивания перед явлением народу

Социально ответственные инвестиции. Веяние моды или результат эволюции капитализма?

Цена, риск и ожидаемая доходность
из размышлений Ларри Сведрое, Buckingham Asset Management

По данным компании State Street Global Advisors на начало января этого года активы биржевых фондов по всему миру выросли на 43% по сравнению с началом 2001г. и достигли $106 млрд. Активы биржевых фондов, торгуемых на американском рынке, выросли на 31% до почти $86 млрд.

В 2000г. большинство биржевых фондов предлагалось на рынке США. Всего через год число этих индексных инструментов в остальном мире приблизилось к числу фондов, торгуемых в США. И теперь по 102 биржевых фонда обращается в США (без учета 18 HOLDRs, предлагаемых Merrill Lynch) и на рынках других стран. Самое большое число новых биржевых фондов в 2001г. было зафиксировано в Европе - 61. 12 новых биржевых фондов начали торговаться на бирже Торонто.

Очевидно, что рост активов биржевых фондов во всем мире связан с развитием и все более широким распространением этого нового финансового инструмента, а не с поведением фондовых рынков. Преимущества биржевых фондов распространяются на всех инвесторов, как институциональных, так и индивидуальных, и рыночная нестабильность и понижательный тренд сделали эти преимущества еще более очевидными для многих инвесторов, оценивших налоговую эффективность и низкие издержки биржевых фондов.

Не обошлось в этом году и без громких премьер. Стартовавший в США в августе 2001г. биржевой фонд iShares MSCI EAFE (EFA), в основе которого лежит региональный индекс MSCI EAFE, за четыре месяца привлек более $1 млрд. и вошел в десятку крупнейших по размеру активов биржевых фондов. Этот международный индексный фонд предоставляет инвесторам доступ к развитым рынкам Европы, Австралии и Азии. Другой недавно запущенный биржевой фонд, Vanguard Total Stock Market Viper (VTI), также быстро привлек достаточно большие активы, чтобы к концу года войти в 10-ку крупнейших ETFs.

10 крупнейших по сумме активов биржевых фондов (на 4.01.02)

В этом году первыми новичками среди биржевых фондов стали Vanguard Extended Market VIPER (VXF), в основе которого лежит индекс Wilshire 4500, и первый в истории индийский фонд Nifty BeES, который будет следовать за индексом S&P CNX Nifty Index. Кстати, Индия стала первой страной, принадлежащей к разряду развивающихся экономик, на национальном рынке которой стал торговаться биржевой фонд.

В США крупнейшая доля рынка биржевых фондов принадлежит компании State Street Global Advisers (SSgA) - примерно 45% и более $38 млрд. в управлении. Большая часть активов биржевых фондов, управляемых компанией SSgA, находится в крупнейшем и старейшем биржевом фонде SPDR - Standard & Poor's Depository Receipts (SPY). Этот фонд был запущен в январе 1993г., в его основе лежит индекс S&P 500, и его активы на сегодня превышают $31 млрд.

На втором месте среди компаний, предлагающих на американском рынке биржевые фонды, стоит Bank of New York, имеющий в управлении активы в $28 млрд. Именно под опекой этого банка находится второй по величине активов ($23 млрд.) и самый популярный среди инвесторов, исходя из объемов торгов, биржевой фонд Nasdaq 100 Cubes (QQQ).

Наиболее активно торгуемые биржевые фонды (на 11.01.02)

Под номером три в списке следует компания Barclays Global Investors, которая предлагает наиболее многочисленную группу биржевых фондов, торгующихся в США, имеющих общее название iShares. На начало 2002г. в эту группу входило 77 фондов с активами, превышающими $18 млрд. Кроме американских биржевых фондов компания предлагает 27 биржевых фондов за пределами США для инвесторов Канады, Великобритании, Гонконга и Японии. В 2001г. Barclays запустила в США 19 новых биржевых фондов из серии iShares для американских и международных инвесторов.

Новые iShares, появившиеся на американском рынке в 2001г.